电子元器件ღ★★。pp电子首页pp电子ღ★★，本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载ღ★★、误导性陈述或者重大遗漏ღ★★，并对其内容的真实性ღ★★、准确性和完整性依法承担法律责任ღ★★。

　　广东天承科技股份有限公司（以下简称“公司”或“天承科技”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于广东天承科技股份有限公司2024年报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0062号）ღ★★，以下简称“年报问询函”）ღ★★。根据年报问询函的要求ღ★★，公司与民生证券股份有限公司（以下简称“持续督导机构”）ღ★★、北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对年报问询函所提及的事项进行了认真核查并作出回复ღ★★。现就有关问题回复如下ღ★★：

　　回复中楷体加粗部分为公司《2024年年度报告》补充披露或修改部分高清VPSWINDOWSღ★★。本回复报告中若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异均为四舍五入所致ღ★★。鉴于公司回复内容中披露的部分信息涉及商业秘密ღ★★，因此公司针对该部分内容进行豁免披露ღ★★。

　　1ღ★★、关于营业收入ღ★★。年报显示ღ★★，公司营业总收入38,067.1万元ღ★★，同比上升12.32%ღ★★。公司产品包括化学沉铜专用化学品ღ★★、电镀专用化学品ღ★★、铜面处理专用化学品ღ★★、半导体先进封装专用化学品等ღ★★。公司和客户的销售结算方式主要包括包线销售和单价销售ღ★★。包线销售模式下ღ★★，公司按月与客户核对结算面积或消耗电量和结算金额ღ★★，并依据客户的对账单确认销售收入ღ★★。请公司ღ★★：（1）分产品列示营业收入ღ★★、较上年增减变动情况及原因ღ★★；（2）列示不同销售结算方式下营业收入ღ★★、销售数量ღ★★、价格ღ★★、毛利率情况ღ★★，分析营业收入变动的原因ღ★★；（3）结合包线模式下主要客户的固定资产投资金额ღ★★、包线数量ღ★★、经营业绩等ღ★★，分析公司营业收入变化趋势与客户相关情况是否匹配ღ★★。

　　据上分析ღ★★，公司产品主要为水平沉铜专用化学品ღ★★、电镀专用化学品和铜面处理专用化学品ღ★★，两期产品结构基本一致ღ★★。

　　公司本期主营业务收入较上期综合增长比例为12.38%ღ★★，除公司主打产品水平沉铜专用化学品继续稳步增长外ღ★★，由于本身电镀专用化学品和铜面处理专用化学品销量基础较小ღ★★，随着公司对市场端的进一步发力ღ★★，本期上述两种产品增长幅度较大ღ★★，增长比例分为23.56%和27.09%ღ★★。

　　水平沉铜专用化学品前十大客户销售与总销售额占比ღ★★，本期与上期对比基本一致ღ★★，公司主要客户相对稳定ღ★★。2024年度国内半导体行业整体呈向好趋势ღ★★，这与公司的主要客户公开市场业绩增长趋势一致ღ★★，在国内宏观半导体经济增长大环境情况下ღ★★，公司水平沉铜专用化学品销售业绩也呈稳步增长态势ღ★★。本期公司水平沉铜专用化学品前十大客户销售数量均有不同程度增长ღ★★，销售额除客户四ღ★★、客户七ღ★★、客户十由于价格调整等因素有所下降外ღ★★，其他前十大客户销售额均呈现不同程度的增长ღ★★。

　　据上分析ღ★★，公司电镀专用化学品前十大客户占比相对稳定ღ★★，本期的销售增长ღ★★，系公司主要客户客户十六ღ★★、客户三ღ★★、客户二ღ★★、客户五的增长所致ღ★★。

　　据上分析ღ★★，公司铜面处理专用化学品前十大客户占比相对比较稳定ღ★★，本期的销售增长ღ★★，系公司主要客户客户十七ღ★★、客户三ღ★★、客户二ღ★★、客户十三的增长所致ღ★★。

　　PCB工序中的水平沉铜ღ★★、电镀ღ★★、垂直沉铜等工序的工艺较为复杂ღ★★，技术难度高ღ★★，为厘清质量责任ღ★★、简化管理ღ★★，对于该等工序的化学品ღ★★，PCB行业普遍采用“包线”结算模式ღ★★。因此ღ★★，公司的水平沉铜专用化学品ღ★★、电镀专用化学品ღ★★、垂直沉铜专用化学品主要采用“包线”的结算模式ღ★★，其他产品主要采用单价销售的结算模式ღ★★。

　　据上所示ღ★★，公司本期包线结算模式的销售数量增长29.77%高清VPSWINDOWSღ★★，销售额增长12.38%ღ★★，包线结算前十大客户销售数量增长29.85%ღ★★，销售额增长11.25%ღ★★。可见ღ★★，在包线结算模式销售单价有所下降时ღ★★，本期包线结算销售额增长主要系包线结算前十大客户整体销售数量增长所致ღ★★。

　　公司本期单价结算模式的销售数量增长31.71%ღ★★，销售额增长12.36%ღ★★，单价结算前十大客户销售数量增长49.44%ღ★★，销售额增长18.46%ღ★★。可见ღ★★，在单价结算模式销售单价有所下降时ღ★★，本期单价结算销售额增长主要系单价结算前十大客户整体销售数量增长所致ღ★★。

　　（三）结合包线模式下主要客户的固定资产投资金额ღ★★、包线数量ღ★★、经营业绩等ღ★★，分析公司营业收入变化趋势与客户相关情况是否匹配

　　注ღ★★：上述客户信息系公开市场能够查到的上市公司主要客户信息ღ★★，主要客户中客户三ღ★★、客户十六ღ★★、客户七pp电子游戏试玩ღ★★、客户十由于是非上市公司ღ★★，无上述相关数据披露ღ★★。

　　据上分析ღ★★，公司主要客户本期较上期经营业绩均呈上涨态势ღ★★，固定资产净值较上期末金额也基本均有不同程度的增长ღ★★，且公司在上述主要客户投产的产线也进一步增加ღ★★，所以本期公司营业收入变化趋势与客户固定资产投资及产线投产增长情况匹配ღ★★，增长原因合理ღ★★。

　　2ღ★★、获取销售合同并对关键条款进行检查ღ★★，结合同行业收入确认方式ღ★★，评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求ღ★★；

　　3ღ★★、抽查销售合同ღ★★、验收单ღ★★、结算单ღ★★、报关单（出口业务）ღ★★、销售发票ღ★★、按照“包线”模式销售的对账单等与收入确认相关的单据ღ★★，确认收入的线ღ★★、向重要客户发函ღ★★，询证销售额及应收账款期末余额ღ★★，确认收入的线ღ★★、在资产负债表日前后选取样本ღ★★，核对其支持性文件ღ★★，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间ღ★★；

　　6ღ★★、公开市场查询公司主要客户相关披露信息ღ★★，通过公司业务部门与客户沟通的相关信息或材料ღ★★，了解公司在客户端产线投产及变化情况ღ★★。

　　公司本期较上期营业收入同比上升pp电子游戏试玩ღ★★，一方面符合国内电子电路PCB行业发展状况ღ★★，另一方面公司营业收入变化趋势与公司主要客户固定资产投资ღ★★、业绩变化及产线投产相关情况匹配ღ★★，增长原因合理ღ★★。

　　2ღ★★、关于采购及供应商ღ★★。年报及前期信息披露显示ღ★★，2022年至2024年ღ★★，公司前五名供应商采购额占年度采购总额的比例分别为71.58%ღ★★、65.09%和67.63%ღ★★，其中前五名供应商发生变动ღ★★；公司营业成本主要随原材料价格的变动而变动ღ★★，本期直接材料成本占营业成本的88.28%ღ★★，金额较上年同期增长3.73%ღ★★；硫酸钯溶液ღ★★、二甲基胺硼烷ღ★★、酒石酸钾钠价格ღ★★、硫酸铜价格分别同比变动-25.48%ღ★★、-5.84%ღ★★、-7.25%和12.55%ღ★★，其中硫酸钯溶液采用预付方式结算ღ★★。请公司ღ★★：（1）列示近三年前五名供应商的名称及基本情况ღ★★、采购内容ღ★★、采购金额及变动原因ღ★★，并说明与公司是否存在关联关系ღ★★、合作历史ღ★★、采购金额是否与其经营规模匹配ღ★★；（2）补充说明本期主要原材料采购数量与价格变动情况ღ★★，主要原材料的采购ღ★★、领用量和产品产量ღ★★、库存量的匹配勾稽关系ღ★★，主要原材料的采购价格与公开市场价格的一致性ღ★★，不同原材料结算方式差异原因及是否符合行业惯例ღ★★。

　　（一）列示近三年前五名供应商的名称及基本情况ღ★★、采购内容ღ★★、采购金额及变动原因ღ★★，并说明与公司是否存在关联关系ღ★★、合作历史ღ★★、采购金额是否与其经营规模匹配

　　公司对原材料的采购政策ღ★★，主要在根据产品品质的基础上ღ★★，考虑到市场走向及对比供应商报价进行综合分析ღ★★。

　　以供应商一ღ★★、供应商二逐步降低供应商六和供应商七的采购份额ღ★★。供应商一和供应商二的原材料一采购量逐年上升ღ★★，降低了对供应商六ღ★★、供应商七原材料一采购的依赖程度ღ★★，分散了单一供应商忙季供应效率无法满足的风险ღ★★，同时也优化了供应商端的选择渠道ღ★★。

　　供应商三ღ★★、供应商四为公司常年合作稳定供应商ღ★★，由于公司需求稳定且供应商价格合理ღ★★，公司常年与其保持合作关系ღ★★，本期根据生产需求产量的增加ღ★★，所以采购量也随之增长ღ★★。

　　公司完善了工艺流程ღ★★，2023年原材料九的投入量逐渐减少ღ★★，原材料九采购量也随之减少ღ★★。另外考虑到供应价格ღ★★、优化供应链等综合因素ღ★★，公司与供应商九（本期未进供应商前五大）建立了原材料十二ღ★★、原材料十三以及其他化学品的供应合作关系ღ★★，导致本年向供应商八的采购额有所减少ღ★★。

　　据上分析ღ★★，公司近三年主要材料的采购额占供应商自身营业额比例较低ღ★★，不存在相互重大依赖情况ღ★★，前五大供应商的交易额与供应商的经营规模相匹配ღ★★。

　　（二）补充说明本期主要原材料采购数量与价格变动情况ღ★★，主要原材料的采购ღ★★、领用量和产品产量ღ★★、库存量的匹配勾稽关系ღ★★，主要原材料的采购价格与公开市场价格的一致性ღ★★，不同原材料结算方式差异原因及是否符合行业惯例

　　据上分析ღ★★，随着公司本期产品销量的提高ღ★★，上述主要材料的采购数量也同步提高ღ★★，这与公司经营业绩的变化趋势一致ღ★★。

　　原材料一的采购价格变动幅度较大ღ★★，系因其主要成分是贵金属钯ღ★★，价格变动受钯市场价格波动影响ღ★★，公司硫酸钯采购价格本期较上期降低25.48%ღ★★，与贵金属钯的价格变动趋势一致ღ★★。

　　据上分析ღ★★，顺酐市场价格2024年整体呈下降趋势ღ★★，导致原材料三市场价格也有所下滑ღ★★，本期原材料三较上期采购单价降低7.25%ღ★★，符合市场波动行情ღ★★。

　　原材料二（DMAB）小众产品无公开数据显示对应纯度的价格行情ღ★★，本期原材料二较上期采购单价降低5.84%ღ★★，属正常波动范围ღ★★，不存在重大异常情况ღ★★。

　　公司主要原材料原材料一以预付款方式结算ღ★★，主要因硫酸钯属于贵金属化合物ღ★★，作为贵金属原材料（如钯ღ★★、铂等）采购普遍存在先款后货的结算模式ღ★★，这与同行业采购政策一致ღ★★。市场供应存在ღ★★：

　　（1）稀缺性ღ★★，钯为稀有贵金属ღ★★，全球年产量较少ღ★★，硫酸钯作为其化合物ღ★★，生产依赖贵金属原料ღ★★，供应相对有限高清VPSWINDOWSღ★★。国内具备高纯度硫酸钯生产能力的厂商较少ღ★★，高端产品可能依赖进口或定制生产ღ★★，交货周期较长ღ★★；

　　1ღ★★、了解ღ★★、测试内部控制制度ღ★★，并评价内部控制有效性ღ★★，检查采购申请ღ★★、供应商选择ღ★★、下单ღ★★、审核ღ★★、收货ღ★★、检验等岗位是否分离高清VPSWINDOWSღ★★。检查新增合格供应商的评估资料ღ★★，确认是否按规定进行适当的评估与审核程序ღ★★，检查大额供货的新供应商是否经过合理审批ღ★★；

　　2ღ★★、检查合格供应商内部是否有合理的竞争机制ღ★★，下订单前是否在合格供应商内部进行合理的比价程序ღ★★；

　　3ღ★★、通过采购实质性测试ღ★★，检查其对应的合同订单ღ★★、入库验收单ღ★★、发票等材料ღ★★，检查入库单是否连续编号ღ★★，是否有制作人及复核人签字ღ★★，并跟踪至相应的采购订单ღ★★，核对入库单上的产品规格ღ★★、型号ღ★★、数量是否与采购订单相符ღ★★；

　　4ღ★★、通过盘点及截止测试ღ★★，检查账实是否相符ღ★★，截止日前后的出库ღ★★、入库业务是否记录在恰当的会计期间ღ★★；

　　5ღ★★、向重要供应商发函ღ★★，询证采购额及应付账款期末余额ღ★★，确认采购的线ღ★★、公开市场查询原材料的市场价格波动情况ღ★★，通过采购部门了解了供应商的相关情况等ღ★★，以验证公司本期材料采购价格pp电子游戏试玩ღ★★、采购规模的真实合理性ღ★★。

　　公司近三年前五名供应商的采购内容ღ★★、采购金额变动合理ღ★★，符合公司生产销售情况ღ★★；公司与其主要供应商不存在关联关系ღ★★，采购金额与其经营规模匹配ღ★★；公司主要原材料的采购ღ★★、领用量和产品产量ღ★★、库存量相匹配ღ★★；主要原材料的采购价格与公开市场价格具有一致性ღ★★，不同原材料结算方式差异符合行业惯例ღ★★。

　　3ღ★★、关于预付账款及合同负债ღ★★。年报显示ღ★★，报告期内公司预收预付科目金额变动较大ღ★★。报告期末预付款项账面余额5,436.32万元,同比增长3,811.59%ღ★★，前五大预付账款合计占比达98.09%ღ★★；合同负债余额3,203.73万元ღ★★，去年同期为0ღ★★。请公司ღ★★：（1）列示前五名预付对象的名称及基本情况ღ★★，包括成立时间ღ★★、注册资本以及经营范围ღ★★、合作历史ღ★★、采购产品及应用领域ღ★★、预付款周期及期后结转情况ღ★★、与公司是否存在关联关系或其他利益安排等ღ★★，并说明预付款金额与预付对象注册资本ღ★★、经营规模是否匹配ღ★★；（2）列示合同负债的主要交易对方名称ღ★★、关联关系ღ★★、交易内容及金额ღ★★，并说明合同负债涉及的未来款项结算方式及结算周期ღ★★、产品交付及收入确认等具体安排ღ★★；（3）结合历史交易惯例ღ★★、业务性质ღ★★、客户特征ღ★★、产品价格波动ღ★★、市场供应情况ღ★★，说明预付账款ღ★★、合同负债大幅增长的原因及合理性ღ★★。

　　（一）列示前五名预付对象的名称及基本情况ღ★★，包括成立时间ღ★★、注册资本以及经营范围ღ★★、合作历史ღ★★、采购产品及应用领域ღ★★、预付款周期及期后结转情况ღ★★、与公司是否存在关联关系或其他利益安排等ღ★★，并说明预付款金额与预付对象注册资本ღ★★、经营规模是否匹配

　　注ღ★★：供应商十四ღ★★、供应商十五相关3个合同的预付款周期（从签订合同首次付款至设备安装完成日为止）较长ღ★★，主要因设备定制周期较长所致ღ★★。

　　（二）列示合同负债的主要交易对方名称ღ★★、关联关系ღ★★、交易内容及金额ღ★★，并说明合同负债涉及的未来款项结算方式及结算周期ღ★★、产品交付及收入确认等具体安排

　　（三）结合历史交易惯例ღ★★、业务性质ღ★★、客户特征ღ★★、产品价格波动ღ★★、市场供应情况ღ★★，说明预付账款ღ★★、合同负债大幅增长的原因及合理性

　　考虑到PCB行业生产线生产过程的复杂性及专业性ღ★★，公司本期与客户五达成协议ღ★★，在客户五为公司新开的部分产线中ღ★★，由公司负责提供对应的产线设备ღ★★，同时待设备运抵客户后进一步参与其生产调试ღ★★。公司从事此项业务ღ★★，一方面系考虑到与战略客户的长期合作ღ★★，有利于提高自身的市场竞争力ღ★★，一方面系因公司自身的技术优势及电子化学品行业设备注重实地运行的特殊性ღ★★。PCB电子化学品行业公司在客户产线委派技术人员并深度参与客户产线的调试ღ★★、专用设备的安装测试等ღ★★，属行业普遍现象ღ★★。甚至有同行业公司同时自行生产PCB产线设备对客户销售ღ★★。公司在产线设备的销售及采购过程中均独立谈判及签订合同ღ★★，并依合同条款执行采购及销售业务ღ★★。

　　本期公司预付款项及合同负债同时增加幅度较大pp电子游戏试玩ღ★★，主要系为延伸公司为客户服务的链条ღ★★，参与客户客户五购买产线设备及调试业务所致ღ★★，由于上述设备属于定制化产品ღ★★，所以本公司按合同约定向供应商预付采购进度款ღ★★，且付款进度及付款条件均按照合同执行ღ★★。另外公司作为设备销售方同样预收了客户五部分设备款ღ★★，预付款项及合同负债金额的差异主要系公司采购及销售端分别进行商务谈判形成ღ★★，客户五与设备供应商也不存在关联关系ღ★★，所以公司上述业务商业逻辑合理ღ★★，不存在违反合同条款情况及不合理的资金占用行为与其他利益安排ღ★★。由于上述设备在运输安装过程中ღ★★，公司未对其进行控制ღ★★，公司也未以自身品牌进行市场销售ღ★★，且购销毛利率较低（毛利率为11.72%）ღ★★，所以谨慎起见公司将采用净额法核算上述业务收入ღ★★。

　　1ღ★★、检查公司预付ღ★★、预收款项管理制度ღ★★，检查是否明确审批流程ღ★★、额度限制ღ★★、账龄监控等ღ★★，判断是否存在关联方违规预付ღ★★、资金被挪用ღ★★，是否存在通过预收账款调节收入等情形ღ★★；

　　2ღ★★、对比本期与上期预付款项规模ღ★★、预付款项余额及占比变化ღ★★，分析异常波动情况ღ★★。按供应商及客户ღ★★、合同类型分类ღ★★，分析资金分布是否集中ღ★★，是否存在异常大额预付及预收ღ★★，检查是否存在实质交易背景ღ★★，并检查其大额预付是否与合同约定收付款进度相符ღ★★，是否存在异常收付款情况ღ★★；

　　公司前五名预付对象与公司不存在关联关系或其他利益安排ღ★★，预付款金额与预付对象注册资本ღ★★、经营规模匹配ღ★★；合同负债涉及的未来款项结算方式及结算周期ღ★★、产品交付及收入确认均依照合同执行ღ★★；预付账款ღ★★、合同负债大幅增长原因合理ღ★★，符合行业惯例ღ★★。

　　4ღ★★、关于发出商品ღ★★。年报显示ღ★★，2024年末ღ★★，公司发出商品账面余额2,587.61万元ღ★★，占存货账面余额比例为64.83%ღ★★。请公司ღ★★：（1）补充说明发出商品的主要类型ღ★★、业务模式ღ★★、数量ღ★★、金额ღ★★、合同订单覆盖率以及发出商品未满足收入确认条件的原因ღ★★；对发出商品的盘点方式和盘点情况ღ★★；（2）补充说明不同库龄库存商品和发出商品的跌价准备计提情况ღ★★，存货跌价准备计提的具体计算方法ღ★★，可变现净值的确定依据和计算过程ღ★★，分析在部分原材料价格下滑的背景下ღ★★，存货跌价准备计提是否充分ღ★★。

　　（一）补充说明发出商品的主要类型ღ★★、业务模式ღ★★、数量ღ★★、金额ღ★★、合同订单覆盖率以及发出商品未满足收入确认条件的原因ღ★★；对发出商品的盘点方式和盘点情况

　　公司单价结算的客户每次交易均签订对应订单ღ★★，订单内容包括数量金额等必要交易要件ღ★★。以包线销售模式为主的业务每次交易也签订对应订单ღ★★，由于公司每月与客户按照结算面积或消耗电量ღ★★、结算价格进行结算ღ★★，只有结算时才能确认其金额ღ★★，所以订单签订时只有数量没有金额ღ★★。上述订单签订方式符合公司与行业销售模式及公司实际经营情况ღ★★。

　　公司销售收入确认政策ღ★★：“（1）一般销售ღ★★，公司在发出货物ღ★★，客户签收ღ★★、核对确认无误后ღ★★，商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户ღ★★，公司据此确认收入ღ★★。（2）“包线”模式销售ღ★★，公司产品主要应用于PCB行业的水平沉铜ღ★★、电镀等生产工艺ღ★★，客户按结算面积或消耗电量和约定价格与公司结算ღ★★。具体为公司按月与客户核对结算面积或消耗电量和结算金额ღ★★，并依据客户的对账单确认销售收入ღ★★。”

　　根据上述收入确认政策ღ★★，公司包线销售的发出商品ღ★★，主要系公司根据客户预计在下一对账期（每月固定日期对账一次）的消耗量ღ★★，按客户要求送至客户指定地点的产品ღ★★，由于上述产品未到合同约定对账期ღ★★，主要风险报酬也未转移ღ★★，未能满足收入确认条件ღ★★，所以暂作为发出商品核算ღ★★。

　　公司单价销售客户的发出商品系公司根据客户订单发货ღ★★，但客户尚未签收的商品ღ★★，主要风险报酬也未转移ღ★★，未能满足收入确认条件ღ★★，所以暂作为发出商品核算ღ★★。

　　公司盘点制度为永续盘存制ღ★★。在实际执行过程中ღ★★，公司制定了健全有效的存货盘点内部控制ღ★★，包括定期与不定期盘点ღ★★、全面盘点与部分盘点ღ★★。定期盘点主要在月末ღ★★、年中ღ★★、年终的固定日期盘点ღ★★。不定期盘点则据公司实际需要随时进行盘点ღ★★；全面盘点即对所有产品逐一盘点ღ★★，如中期ღ★★、年终采用全面盘点ღ★★。部分盘点是对有关重点抽查产品的库存进行盘点ღ★★，一般在月末盘点时执行ღ★★。

　　公司发出商品为定期月末全面盘点ღ★★，由销售部工程师进行实地盘点ღ★★，贵金属盘点则需由客户经理及工程师同时盘点ღ★★。对盘点产品的名称ღ★★、批号ღ★★、数量ღ★★、单位等进行逐一清点并记录ღ★★，盘点结果经各有关人员签名确认后交财务部确认审核并记账ღ★★。

　　考虑到包线客户发出商品量较大ღ★★，公司对期末包线模式下的发出商品盘点比例为100.00%ღ★★。单价结算的发出商品由于产品零星ღ★★，客户分布也较广ღ★★，所以一般以抽盘为主ღ★★。根据重要性水平及综合考虑ღ★★，本期对单价结算的发出商品进行函证及替代测试ღ★★，未进行抽盘ღ★★。

　　（二）补充说明不同库龄库存商品和发出商品的跌价准备计提情况ღ★★，存货跌价准备计提的具体计算方法ღ★★，可变现净值的确定依据和计算过程ღ★★，分析在部分原材料价格下滑的背景下ღ★★，存货跌价准备计提是否充分

　　注ღ★★：库龄在1年以上的库存商品计提跌价准备主要系呆滞原因ღ★★，库龄1年以内库存商品计提跌价准备则按照可变现净值与成本孰低计提ღ★★。

　　（1）对于在销产品ღ★★，按照可变现净值与成本孰低的方式计提ღ★★，可变现净值的计算方式ღ★★：预计售价-预计销售费用-相关税费ღ★★；

　　（2）对于用于生产销售的原材料ღ★★，则按照最终产品估计售价?至完工时加工成本?相关销售税费的方式计提存货跌价准备ღ★★；

　　公司建立了完善的库存管理制度ღ★★，使库存商品ღ★★、发出商品保持较高的流动性ღ★★，公司本期存货周转率为6.18次ღ★★，上期存货周转率为5.47次ღ★★。根据公司存货跌价准备计提政策ღ★★，公司对库龄超过1年的所有存货全额计提了跌价准备ღ★★。

　　针对公司核心产品使用的主要原材料硫酸钯价格大幅波动的情况ღ★★，公司与包线结算模式的客户采用结算单价与贵金属钯的价格进行了联动ღ★★，签订采购合同后违约的可能性也较小ღ★★，未来新开发客户将继续签署类似价格联动条款ღ★★。产品售价能覆盖钯价上涨或下跌带来的影响ღ★★，在一定程度上大大降低了存货减值风险ღ★★。

　　综上所述ღ★★，公司根据自身存货跌价准备计提政策ღ★★，对库龄超过1年的所有存货全额计提了跌价准备ღ★★，对库龄在1年内的存货也按照可变现净值与成本孰低的原则计提了相应的跌价准备ღ★★。公司本期虽然部分原材料价格下滑ღ★★，但公司相关产品较高的毛利率（本期公司销售毛利率为39.85%ღ★★，上期为35.70%）及产品联动定价政策抵消了原材料价格下降带来的影响ღ★★，本期公司存货跌价准备计提充分ღ★★，不存在存货跌价准备计提不足的情况ღ★★。

　　1ღ★★、了解公司存货盘点制度的建立情况ღ★★，取得公司存货管理相关的内部控制制度ღ★★，对公司存货相关内部控制进行控制测试ღ★★，评价实际执行的有效性ღ★★；

　　2ღ★★、获取公司报告期内各期末盘点计划ღ★★、盘点记录和盘点报告ღ★★，并与账面进行核对ღ★★；复核企业人员及时间安排是否恰当ღ★★，盘点仓库是否完整ღ★★；

　　4ღ★★、获取或编制公司存货跌价准备变动表ღ★★，将期初余额ღ★★、本期计提数ღ★★、本期转回数ღ★★、期末余额与总账ღ★★、明细账核对相符ღ★★，检查公司计提存货跌价准备的依据是否充分ღ★★，会计处理是否正确ღ★★；

　　5ღ★★、检查公司存货跌价准备的计算和会计处理是否正确ღ★★，本期计提或转销是否与损益表“资产减值损失“科目金额核对一致ღ★★，可变现净值计算是否准确合理ღ★★，检查计提存货跌价准备的依据ღ★★、方法是否前后一致ღ★★，存货跌价准备计提是否充分ღ★★。

　　公司本期末发出商品未满足收入确认条件ღ★★，公司对发出商品执行了全面盘点ღ★★，盘点结果准确ღ★★；公司本期存货跌价准备计提政策与前期保持一致ღ★★，可变现净值计算准确合理ღ★★，存货跌价准备计提充分ღ★★，满足存货价值确认条件ღ★★。

　　5ღ★★、关于应收账款与应收票据ღ★★。年报显示ღ★★，公司应收账款余额为1.50亿元ღ★★，同比增长1.22%ღ★★；应收票据0.23亿元ღ★★，同比增长96.4%ღ★★。公司期末余额前五名应收账款汇总金额为8,010.6万元ღ★★，占应收账款期末余额合计数的比例为50.41%ღ★★。请公司补充说明主要应收账款涉及欠款方的名称ღ★★、交易金额ღ★★、交易背景ღ★★，并结合应收账款期后回款情况ღ★★，说明坏账准备计提是否合理审慎ღ★★，是否存在回款风险ღ★★。

　　（一）请公司补充说明主要应收账款涉及欠款方的名称ღ★★、交易金额ღ★★、交易背景ღ★★，并结合应收账款期后回款情况ღ★★，说明坏账准备计提是否合理审慎ღ★★，是否存在回款风险

　　公司应收账款金额前五名账龄主要集中在1年以内ღ★★，截至审计报告日ღ★★，前五大客户期后回款比例平均为82.39%ღ★★，客户信用和财务状况良好ღ★★，期后回款比例较高ღ★★，发生坏账风险较低ღ★★。

　　据上表分析ღ★★，公司本期虽然主营业务收入同比增长12.38%ღ★★，但与主营业务收入相关的应收类债权余额增长1.95%ღ★★，基本与上期持平ღ★★。

　　综上所述ღ★★，公司在主营业务收入明显上涨的情况下ღ★★，主营业务应收债权类合计较上期增长幅度较小ღ★★。公司主要客户期后回款比例平均为82.39%ღ★★，期后回款情况较好ღ★★，且公司账龄结构较期初基本一致ღ★★，1年内应收账款账龄占应收账款余额比例均超过98.00%ღ★★，公司整体坏账准备计提合理审慎ღ★★，主要客户信用及财务状况良好ღ★★，不存重大在回款风险ღ★★。

　　2ღ★★、了解公司收入确认政策ღ★★，获取ღ★★、检查销售合同关键条款ღ★★，复核公司的收入确认政策是否符合企业会计准则并得到一贯执行ღ★★；

　　6ღ★★、获取并检查公司应收账款账龄分析表ღ★★，复核账龄划分的准确性ღ★★，应收账款组合划分是否合理高清VPSWINDOWSღ★★。检查公司是否按照坏账准备计提政策计提了相应的坏账准备ღ★★，计提的坏账准备是否充分ღ★★；

　　7ღ★★、通过天眼查ღ★★、企查查公开网站查询客户的资信及诉讼情况ღ★★、核实是否与公司及公司大股东ღ★★、董监高等存在关联系等情况ღ★★。

　　公司应收账款余额具有真实性ღ★★，相关交易具备商业合理性ღ★★，公司整体坏账准备计提合理审慎ღ★★，主要客户信用及财务状况良好ღ★★，不存在重大回款风险ღ★★。

　　6ღ★★、关于期间费用ღ★★。报告期内ღ★★，公司期间费用增长幅度高于公司营业收入增长幅度12.32%ღ★★。其中ღ★★，管理费用2,798.81万元ღ★★，同比增长43.03%ღ★★；销售费用2,501.70万元ღ★★，同比增长40.24%ღ★★，此外ღ★★，公司营业成本增速为5.07%ღ★★。请公司ღ★★：（1）量化分析报告期内公司费用增速较快的原因及合理性ღ★★，与公司营收增长ღ★★、公司规模是否匹配ღ★★；（2）结合自身发展战略ღ★★、业务布局ღ★★、行业发展阶段ღ★★、人员数量变动ღ★★、平均薪酬变化等ღ★★，说明期间费用中职工薪酬大幅增长的原因及合理性ღ★★。

　　由于本期公司业务规模扩大及对市场开拓的进一步发力ღ★★，本期销售人员人数大幅提升高清VPSWINDOWSღ★★，提升比例为30.16%ღ★★。另外随着公司主营业务增长ღ★★，业绩提高ღ★★，销售人员人均薪酬也有所增长ღ★★，所以整体导致职工薪酬大幅提高ღ★★。

　　公司本期销售收入呈增长趋势ღ★★，差旅费ღ★★、业务招待费及宣传展览费用也随之增长ღ★★，本期公司进一步加大市场开拓力度ღ★★，导致上述费用有所提高ღ★★。但整体对比上述费用分别占营业收入的比例及变动趋势ღ★★，属正常波动范围ღ★★，未见重大异常ღ★★。

　　本期公司业务规模扩大ღ★★，管理岗位及管理人员增加ღ★★，且公司上市后实施涨薪政策以及销售业绩的增长ღ★★，所以整体薪酬增长幅度较大ღ★★。

　　根据公司2024年第二次临时股东大会授权ღ★★，公司于2024年8月9日召开第二届董事会第十二次会议ღ★★、第二届监事会第八次会议ღ★★，审议通过了《关于向公司2024年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》ღ★★，本期实施了新一轮的股权激励ღ★★，导致管理人员股份支付费用增长幅度较大ღ★★。

　　公司本期行政办公费大幅度增加ღ★★，主要系本期新租赁办公生产厂房建筑装修完工并未完全投入使用ღ★★，按照使用情况分配长期待摊费用摊销115.72万元至管理费用所致ღ★★。

　　公司2023年末根据生产及办公需要ღ★★，新租赁上海金山区办公生产厂房并按照使用面积分配ღ★★，本期确认了48.45万元的管理费用-使用权资产累计折旧ღ★★，导致该项费用大幅度增加ღ★★。

　　根据公司于2024年12月31日和2025年1月22日分别收到的《闲置土地认定书》（珠自然资闲置认定金[2024]018号）及《征缴土地闲置费告知书》（珠自然资金闲置征告[2025]001号）ღ★★，公司位于珠海经济技术开发区精细化工区化联三路东南侧的国有建设用地因超过动工开发期限满一年未动工开发ღ★★，被珠海市自然资源局认定为闲置土地ღ★★，并拟对公司征缴土地闲置费216.58万元ღ★★。公司据此计提该笔费用ღ★★，并将其计入本期管理费用ღ★★，导致本期其他费用较上年同期出现大幅增长ღ★★。

　　公司持续加大研发投入ღ★★，不断研发新产品和新工艺ღ★★，提高现有产品性能ღ★★，增强公司产品的竞争优势ღ★★，研发费用总体整体呈增长趋势ღ★★。

　　根据公司2024年第二次临时股东大会授权ღ★★，公司于2024年8月9日召开第二届董事会第十二次会议ღ★★、第二届监事会第八次会议ღ★★，审议通过了《关于向公司2024年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》ღ★★，本期实施了新一轮的股权激励ღ★★，导致研发人员股份支付费用增长幅度较大ღ★★。

　　公司2023年末根据生产和办公需要新租赁上海金山区办公生产厂房并按照使用面积分配ღ★★，本期确认了66.31万元的研发费用使用权资产累计折旧导致该项大幅度增加ღ★★。

　　公司本期办公及水电费用大幅度增加ღ★★，由于本期新租赁办公生产厂房建筑装修完工ღ★★，按照使用情况分配长期待摊费用摊销52.50万元至研发费用所致ღ★★。

　　公司的财务费用主要由租赁负债利息支出ღ★★、利息收入和银行手续费构成ღ★★。本期较上期显著增加主要原因系公司新增办公生产厂房使得租赁负债利息支出增加ღ★★、闲置资金进行理财的利息收入减少所致ღ★★。

　　综上所述pp电子游戏试玩ღ★★，本期期间费用主要由于职工薪酬ღ★★、股份支付ღ★★、使用权资产累计折旧以及办公费用装修费的增加导致期间费用增长幅度相对较大ღ★★。另外通过对比两期期间费用占营业收入的比例关系ღ★★，本期较上期增长了3.90%ღ★★，与公司收入增长规模不存在重大差异ღ★★，符合公司的经营增长情况ღ★★，与公司规模匹配ღ★★。

　　（二）结合自身发展战略ღ★★、业务布局ღ★★、行业发展阶段ღ★★、人员数量变动ღ★★、平均薪酬变化等ღ★★，说明期间费用中职工薪酬大幅增长的原因及合理性

　　公司是国内具有较高专业度的化学沉积和电镀添加剂研发型领军企业ღ★★，核心技术团队深耕相关行业三十余年ღ★★，公司产品可应用于电子电路（PCB）ღ★★、面板ღ★★、新能源ღ★★、集成电路等的生产制造ღ★★。

　　电子电路（PCB）ღ★★：自公司2010年成立以来ღ★★，团队开发的相关产品在PCB领域拓展ღ★★，不断实现对杜邦ღ★★、安美特等国外品牌的进口替代ღ★★。综合分析ღ★★，目前在公司聚焦的细分产品中ღ★★，公司的市场份额还不足10%ღ★★，绝大部分仍被外资品牌所占据ღ★★。因此ღ★★，公司在PCB功能性湿电子化学品的领域中还有较大的发展潜力ღ★★，公司拟致力于提升市场份额至30%高清VPSWINDOWSღ★★，打造该细分领域国内的第一品牌ღ★★。

　　集成电路ღ★★：根据公司董事会2024年新制订的发展战略ღ★★，公司于近半年内新成立了集成电路材料事业部ღ★★，引入国内顶级研发团队并配备了相关的市场团队ღ★★，将原功能性湿电子化学品的应用领域由PCB拓展ღ★★、升级到了芯片领域ღ★★，包括先进封装ღ★★、晶圆制造等芯片生产全流程所使用的电镀添加剂产品ღ★★，为打造公司未来的第二成长曲线做好准备ღ★★。也积极为国内集成电路“卡脖子”材料产品的开发ღ★★、应用和集成电路的“强链补链”做出自己的一份贡献ღ★★。

　　因此ღ★★，结合原公司PCB领域的发展节奏和新打造的集成电路材料事业部规划ღ★★，公司整体处于一个快速发展的上升期ღ★★，伴随业务的快速发展和新战略的落地ღ★★，公司在销售ღ★★、管理ღ★★、研发的各类人员需求上都有明显的缺口ღ★★。因此ღ★★，2024年ღ★★，公司在各类型人员的数量上ღ★★，均有显著增长ღ★★。同时ღ★★，随着公司不断吸引市场化职业经理人和高端研发人才的加盟ღ★★、以及集成电路事业部的打造ღ★★，公司的人均薪酬也有所提升ღ★★。公司人员数量和人均薪酬的整体增长所匹配的是公司未来2-3年快速发展的新周期ღ★★，是公司上市后利用上市公司平台不断做大做强的积极信号ღ★★，也是公司做好基本盘的同时顺势抓住国内集成电路发展机遇ღ★★、为实现公司后续快速发展做出的良好铺垫ღ★★。

　　2ღ★★、获取报告期内期间费用明细表ღ★★，根据重要性原则抽取样本ღ★★，检査相关费用发生的合同ღ★★、发票ღ★★、结算单ღ★★、付款等相关原始单据ღ★★，确认相关费用是否线ღ★★、获取公司花名册ღ★★、职工薪酬计提发放明细表ღ★★、汇总不同部门员工数量ღ★★、测算报告期内管理ღ★★、销售ღ★★、研发人员的平均薪酬金额ღ★★，检查职工薪酬的期后发放情况ღ★★，确定职工薪酬入账的真实性ღ★★、准确性ღ★★、完整性ღ★★；

　　4ღ★★、获取本期公司房屋租赁台账ღ★★，获取租赁场所的租赁合同ღ★★，对公司的房租进行测算ღ★★，确定使用权资产折旧及未实现融资费用摊销入账的真实性ღ★★、准确性ღ★★、完整性ღ★★；

　　6ღ★★、获取并査阅了公司股权激励政策及股份支付费用计算明细ღ★★，核查股权激励政策是否正确执行且股份支付费用计算的准确性ღ★★，检査账面是否已按股份支付的规定作出了恰当的会计处理ღ★★；

　　7ღ★★、分析期间费用中各项费用在报告期内的波动情况ღ★★，了解异常项目产生的原因ღ★★，判断相关费用入账的真实性ღ★★、准确性ღ★★、完整性ღ★★；

　　报告期内公司费用增速较快与公司经营情况密切相关ღ★★，具有合理性ღ★★，与公司营收增长ღ★★、公司规模匹配ღ★★；根据公司自身发展战略ღ★★、业务布局ღ★★、行业发展阶段ღ★★、人员数量变动ღ★★、平均薪酬变化等分析ღ★★，公司期间费用中职工薪酬大幅增长与公司发展战略及实际经营情况相匹配ღ★★，职工薪酬大幅增长具有合理性ღ★★。

　　7ღ★★、关于募集资金使用ღ★★。年报显示ღ★★，2024年末公司累计投入募集资金11,260.97万元ღ★★，累计投入进度15.92%ღ★★。其中ღ★★，“年产30000吨专项电子材料电子化学品项目”和“珠海研发中心建设项目”投入进度均为0ღ★★，两个项目达到预定可使用状态的日期均延期至2027年4月ღ★★。请公司ღ★★：（1）分项目说明募投项目进展缓慢的具体原因ღ★★，以及募集资金项目进展是否符合募集资金使用计划和募集资金使用制度的相关规定ღ★★；（2）补充说明后续积极推进募投项目建设的具体安排pp电子游戏试玩ღ★★，募投项目延期对公司主营业务ღ★★、未来经营发展的影响ღ★★，并充分提示相关风险ღ★★。

　　（一）分项目说明募投项目进展缓慢的具体原因ღ★★，以及募集资金项目进展是否符合募集资金使用计划和募集资金使用制度的相关规定ღ★★；

　　（1）公司“年产30000吨专项电子材料电子化学品项目”进展缓慢的原因主要是公司为提高募集资金使用效率ღ★★、避免资源重复投入及浪费ღ★★，基于“年产30000吨专项电子材料电子化学品项目”和“珠海研发中心建设项目”之间的高度关联性和协同性ღ★★，决定在募投项目实施及推进过程中实行“统一立项规划ღ★★、同步深化设计ღ★★、基础设施共享”的开发策略ღ★★。由于公司尚未取得“珠海研发中心建设项目”实施所需的土地ღ★★，导致两个项目的建设工作均未能如期启动ღ★★。

　　（2）公司“珠海研发中心建设项目”进展缓慢的原因主要是原计划购置的土地因政策调整原因ღ★★，导致公司尚未能取得实施项目所需土地ღ★★。

　　公司严格按照募集资金使用计划以及募集资金使用制度的相关要求推进募投项目的建设ღ★★，募集资金存放和使用符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》等法规和规范性文件的规定ღ★★。公司使用募集资金置换预先投入的自筹资金ღ★★、变更部分募集资金投资项目及部分募集资金投资项目延期等募集资金使用事项均履行了相应的审议程序并进行了信息披露ღ★★。

　　综上所述ღ★★，公司募集资金投入符合募集资金使用制度的相关规定ღ★★，不存在变相改变募集资金用途的情形ღ★★。

　　（二）补充说明后续积极推进募投项目建设的具体安排ღ★★，募投项目延期对公司主营业务ღ★★、未来经营发展的影响ღ★★，并充分提示相关风险ღ★★。

　　（1）公司将继续与珠海市金湾区政府保持积极沟通ღ★★，争取尽快完成“珠海研发中心建设项目”实施所需用地的出让手续ღ★★。若未能在2025年上半年取得项目实施所需用地ღ★★，公司将及时提请董事会ღ★★、监事会及股东会审议ღ★★，调整项目实施方式ღ★★，确保项目推进的合法合规性和可行性ღ★★。

　　（2）公司已对“年产30,000吨专项电子材料电子化学品项目”开发策略进行调整ღ★★。同时ღ★★，公司制订了“珠海研发中心”与“年产30,000吨专项电子材料电子化学品项目”在同一实施用地上并行开发的预案ღ★★。

　　（3）公司将组建专业化的项目团队ღ★★，配备技术ღ★★、管理和运营等领域的核心人员ღ★★，进一步细化各募投项目的实施方案ღ★★。通过明确时间节点ღ★★、资源配置和责任分工ღ★★，确保项目实施的高效性和科学性ღ★★，推动募投项目按计划稳步推进ღ★★。

　　（4）公司将完善募投项目实施过程中的风险管理体系ღ★★，针对技术ღ★★、市场ღ★★、政策等可能出现的风险进行全面识别和评估ღ★★，并制定针对性的应对预案ღ★★。通过动态监控和及时调整ღ★★，降低项目实施过程中的不确定性ღ★★，确保项目顺利推进ღ★★。

　　（5）公司将通过公告ღ★★、定期报告等形式ღ★★，及时向投资者披露募投项目的最新进展情况ღ★★，确保信息披露的及时性ღ★★、准确性和完整性ღ★★。通过增强透明度ღ★★，进一步提升投资者对公司募投项目的信心ღ★★，维护公司与投资者之间的良好关系ღ★★。

　　公司部分募投项目延期是基于募投项目实施的实际情况所作出的审慎决策ღ★★。此次延期未改变募投项目的投资内容ღ★★、投资总额ღ★★、实施主体及实施方式ღ★★，对公司主营业务及未来经营发展不会产生重大不利影响ღ★★。相关议案已通过公司第二届董事会第十六次会议及第二届监事会第十一次会议审议ღ★★。

　　公司主营业务包括沉铜化学品ღ★★、电镀专用化学品及铜面处理专用化学品等功能性湿电子化学品的研发ღ★★、生产和销售ღ★★。目前ღ★★，公司拥有一处设计产能为30,000吨的生产基地ღ★★，以及位于广州和上海的两个研发中心ღ★★，能够较好地满足未来三年内的研发ღ★★、生产和销售需求ღ★★。自公司上市以来ღ★★，销售收入和利润持续增长ღ★★，短期内主营业务的发展并不依赖募投项目的实施ღ★★。

　　公司募投项目“年产30,000吨专项电子材料电子化学品项目”和“珠海研发中心建设项目”原计划于2026年4月完成建设并投产ღ★★。由于募投项目从建设完成到实现经济效益尚需一定时间ღ★★，因此募投项目延期不会对公司2025年至2026年的主营业务发展造成实质性影响ღ★★。此次募投项目延期的主要目的是优化项目实施计划ღ★★，确保资源配置更加科学合理pp电子游戏试玩ღ★★，从而进一步提升募投项目的经济效益和公司整体竞争力ღ★★。

　　公司始终致力于通过技术创新和资源整合ღ★★，巩固在功能性湿电子化学品领域的市场地位ღ★★。募投项目的实施将为公司未来的可持续发展提供有力支撑ღ★★，进一步增强公司在行业中的核心竞争力和盈利能力ღ★★。

　　从长期来看ღ★★，公司募投项目的前提假设预计不会发生重大不利变化ღ★★，募投项目仍有望实现预期效益ღ★★。但公司特别提醒投资者关注以下潜在风险因素ღ★★：

　　1）市场需求及竞争风险ღ★★：若未来宏观经济增速放缓ღ★★，公司下游客户或终端客户所在行业出现增速放缓或下滑ღ★★，或市场竞争进一步加剧ღ★★，可能导致募投项目投产后产品的市场需求不及预期ღ★★，从而影响产品销售情况ღ★★，最终导致募投项目的实际收益与预期水平存在较大偏差ღ★★。

　　2）项目实施进度风险ღ★★：募投项目后续涉及规划ღ★★、质检ღ★★、消防等相关部门的验收程序ღ★★，若实际执行过程中出现比预期更复杂ღ★★、更耗时的情况ღ★★，或项目组织管理ღ★★、厂房建设工期ღ★★、生产设备安装调试ღ★★、量产达标等环节未能按计划时间进度实施ღ★★，可能导致募投项目建设及投产时间进一步延期ღ★★。

　　1ღ★★、获取并检查公司2024年募集资金台账ღ★★、2024年募集资金账户银行流水,沟通了解公司募集资金使用进展情况ღ★★；

　　公司募集资金项目进展符合募集资金使用计划和募集资金使用制度的相关规定,不存在变相改变募集资金用途的情形:公司后续将积极推进募投项目建设ღ★★，募投项目延期不会对公司主营业务ღ★★、未来经营发展产生不利影响ღ★★，公司已充分提示相关风险ღ★★。